募投项目是否存在产能过剩情形？精锻科技申请发行不超10亿元可转债遭问询

募投项目是否存在产能过剩情形？精锻科技申请发行不超10亿元可转债遭问询

精锻科技7月26日收到深交所下发的关于公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函，被追问涉及公司发行可转债必要性、设备购置规模等的多个问题。问询函指出，公司本次拟募集资金10亿元，拟用7.4亿元投入新能源汽车电驱传动部件产业化项目，拟用2.6亿元偿还银行借款。本项目建成达产后，公司将实现每年180万套新能源汽车电驱传动部件总成产能，同时形成配套年产50万件电机轴产能。经测算，项目达产后年销售收入81,568万元，净利润9531万元，募投产品综合毛利率为22.99%，项目税后财务内部收益率14.79%，项目投资税后投资回收期6.88年（含建设期）。公司前次募集资金净额为99,120.74万元，于2020年11月7日到账，承诺投入新能源汽车轻量化关键零部件生产项目、年产2万套模具及150万套差速器总成项目和偿还银行贷款。截至2021年12月31日，前次募集资金累计使用34,931.68万元，占前次募集资金总额的比例为34.65%。其中，新能源汽车轻量化关键零部件生产项目进度仅为1.72%，年产2万套模具及150万套差速器总成项目进度仅为31.49%。

问询函要求公司说明在前募项目进度较慢、多个在建工程项目同时在建的前提下，开展本次募投项目建设的必要性，是否具备多地开工建设项目的能力；本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的区别和联系，包括但不限于产品、技术、主要客户等；所在行业是否存在竞争加剧、产能过剩情形，公司对募投项目新增产能消化的具体措施，包括客户、订单等情况；募投项目设备购置投资规模的合理性和谨慎性；本次募投项目效益测算过程及谨慎性；说明募投项目建成后新增折旧摊销对未来盈利能力的影响。

问询函还指出，报告期内公司综合毛利率分别为35.32%、31.48%、27.86%和28.01%，主要原材料齿轮钢的价格呈上升趋势；经营活动产生的现金流量净额分别为46,415.50万元、35,888.40万元、19,674.35万元和6,630.64万元，最近三年呈现下降趋势。最近三年及一期，发行人海外销售占公司主营业务收入比例分别为27.64%、25.00%、32.41%及33.87%，其中对美国的销售占公司主营业务收入的比例分别为11.69%、8.64%、8.11%和9.20%。

问询函要求公司说明毛利率逐年下滑的主要原因及应对措施；公司累计债券余额、现金流量水平是否符合规定，未来是否存在一定的偿债风险，是否构成重大不利影响；是否涉及房地产开发、经营、销售等业务，经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事房地产开发业务，是否具有房地产开发资质。