高盛：维持比亚迪(1211.HK)买入评级 目标价405港元
国家市场监督管理总局宣布比亚迪(1211.HK)有部分唐DM(图片|配置|询价)电动车因存在安全隐忧，共有52,928辆车需要被召回。高盛发表研报指，比亚迪2021年4月至今累计生产约70,197辆唐DM电动车，第二季销量贡献约6%，该车型基础版零售价为20.58万元人民币，明显高于比亚迪2021年每辆车整体平均售价，表明该车型毛利率较高。
高盛指，此次召回是由电池托盘的水分和渗水风险引发，比亚迪已决定检查所有唐DM的电池托盘，并将更换及重新安装有问题的零部件。
因应事件影响，该行将比亚迪2022年盈利预测下调1%，并维持2023至2024年预测，假设比亚迪检查中有一半车辆发现问题，更换总成本预料达到约7,900万元人民币，相当于2022年息税前利润预测约0.8%，风险可控，因此维持“买入”评级及目标价405港元不变。
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