风声鹤唳电动车

风声鹤唳电动车

尽管新能源汽车已经成为行业战略转型的方向，但比企业经营更多考虑的是盈利能力问题，否则将成为中国汽车行业的灾难、制造业的灾难。这一显而易见的问题被蔚来创始人、董事长、CEO李斌的一声：“拜托合作伙伴顶住”，喊得投资人心惊肉跳。

有媒体报道称，李斌说：“因为压铸件供应不足，导致少生产几千台车。”是什么原因导致压铸件供应出现问题？分析起来大致有三大原因，一是工厂供应能力出现了问题。二是主机厂未能及时付款，导致供应拖期。三是双方信任关系出现了问题，导致有意不交付。通常，供货都是有计划的，而且产能都是按计划准备好的。因此，供应能力应该不是问题。付款出问题的可能性不大，因为蔚来汽车的现金储备足够。但如果双方信任关系出了问题，那么什么问题都可能出现。当年贾跃亭如果不是信任关系出现问题，不会导致所有债主都上门讨债，最终导致乐视崩盘。据分析，问题可能来自今年蔚来汽车挥之不去的一些危机，如试验车冲下三层楼等。但是，没有这些问题，李斌就没有压力了？

注意，蔚来汽车这声“拜托”，是在广汽集团董事长曾庆洪呼吁有关部门协调电池价格之后发出的。换言之，即便没有那些危机事件，成本压力是全行业面临的问题，李斌也无法置身事外，且压力可能更甚。如果说零部件企业对主机厂产生了信任问题，那么问题往往来自对企业生存能力产生了怀疑，如果对蔚来都产生怀疑了，对行业而言绝对是一声凄厉的警报。

（图一）

图一是著名的微笑曲线，李斌面临的问题也是行业面临的问题。比如品牌，特斯拉之所以卖得好，原因在于特斯拉是智能电动车的引领者，蔚来是后来者，在市场上处于跟随的地位。蔚来品牌做得相当不错，但也只割据了高端市场中的一部分，并不具备市场领导者的地位。

技术是蔚来的强项，也是支撑品牌的基础。尽管一些技术超过了特斯拉，但整体上的技术优势并不明显，更不具备代差式的优势。同时，所有传统车企都在奋起直追，和李斌引以为傲的技术形成了互有优势的关系。

如果说品牌和技术蔚来都不具备绝对优势，但并不是致命问题，而成本问题对李斌的压力超过品牌和技术。从目前的情况看，纯电动汽车行业属于规模成本型产业，即生产量越大成本越高。这个问题的根源在于动力电池使用了稀有材料，用量越大价格越高，加上政府对电动车真金白银的补贴，进一步推动了稀有材料价格的上升，导致电池价格持续走高。由于蔚来汽车的价格相对较高，在抗拒电池价格飙升方面比其他企业的能力还是强一些，但也并非没有压力，更逃不出规模成本型产业的基本规律。

（图二）

图二是战略分析图，从技术角度讲，蔚来汽车在技术层面的“护城河”并不深。从行业竞争的角度看，蔚来汽车在可见的未来是有被超越的可能，即失去行业技术优势。从人才角度看，李斌通过高工资延揽了一批人才，这批人才确实帮助蔚来汽车快速获得了在技术方面的领先地位，但是由此带来的成本也高于行业水平。而在这张图上可以看出，李斌面临的不确定性来自资本，因为蔚来汽车从成立至今仍处于亏损状态。投资人和被投资人之间的关系形同一桩讲好了要离婚的婚姻。资本投行业赛道，一定投赛道的头部企业。因此，蔚来汽车丢了造车“新势力”销量冠军宝座，这事非同小可，好在有合肥市接了一把。对于行业中的其他车企也是一样，如果资本方的投资方向都发生了转移，何况供应商呢？

综合以上分析，这个时候有零部件供应不上，几乎是要命的事情。因此，李斌大声疾呼：“拜托合作伙伴顶住”，绝对是肺腑之言。就以蔚来汽车在行业中的地位，如果李斌倒下了，下一个是谁？即便夺取了蔚来汽车的市场份额就能占到便宜吗？李斌疾呼反映出全行业日益推高的成本压力，以及由此产生的“并发症”。对蔚来汽车可见的竞争并非电动车，而是插电式混合动力汽车，也许这才是“打死你，与你无关”的那个“不明觉厉”。

有意思的是，目前行业中评价企业的标准几乎都在销量上，而真正评价企业的标准是盈利能力。如果谁生产电动车都赔钱，而且补贴正推高全行业的成本压力，那么全行业所有企业都会寻找解决办法，以摆脱规模成本型发展路径。李斌的疾呼并非偶然，那么谁将是电动车领域倒下的下一张多米诺骨牌呢？我们拭目以待，并选择李斌为本期一周新闻人物。